速冻食品增长强劲 整合大幕或将开启

    食品饮料行业7月成绩单日前亮出，其中速冻食品表现最为抢眼。统计数据显示，7月份速冻米面食品产量24.36万吨，同比大幅增长49.69%，前7月累计产量为161万吨，累计增速27.49%。中信证券食品饮料行业首席分析师黄巍表示：食品饮料大部分子行业7月增长势头平淡，而速冻食品单月增速创近年新高，朝阳产业特征明显。

    从2009年下半年开始，速冻食品的需求呈现爆发式增长，产品供不应求。有分析人士告诉记者，速冻食品单月增速创下新高，一方面是因为上年基数较低，另一方面，在国内消费复苏的背景下，城市化进程与生活节奏加快，以及居民消费能力的提升也为行业增长奠定了基础。

    与速冻食品行业的迅猛增势相对应，龙头公司三全食品（002216）近期在二级市场的表现也连创新高。公司自2009年以来大肆扩张产能，继今年年初宣布投资3亿建华南基地之后，上月又宣布投资6亿建设华北基地的计划，逐步完成华东、西南、华南、华北几大重点区域的布局。

    据了解，由于市场蛋糕逐年扩大，三全食品目前受限于产能不足，郑州基地已达满产状态。三全食品董秘郑晓东称：“速冻食品行业需求去年下半年以来的迅速恢复超出三全食品意料，市场需求增长明显提速。”国信证券分析师黄茂表示，三全食品的产能扩张计划本着追赶对手的原则，不过其主要竞争对手思念仍然继续冻结产能扩张计划，并表示要等待市场进一步恢复。

    统计数据显示，速冻食品行业总量扩张迅速。行业营业额从2005年的73.5亿元飙升至2009年274亿元，年复合增长率达39%。行业利润从2005年的3.02亿元上涨至2009年的12.3亿元，年复合增长率达42%。从人均消费量来看，国内市场仍存在巨大的发展空间。目前美国速冻食品人均年消费量在60公斤以上，欧洲人均年消费量近30公斤，日本人均年消费量接近20公斤，而我国速冻食品人均年消费量仅为9公斤，远远低于发达国家的消费水平。

    多名业内人士在与记者交流时指出，目前速冻食品行业表现出两大特征，一是市场空间巨大，二是整合预期强烈，行业集中度将逐步提升。国内市场业已形成三全、思念、龙凤、湾仔码头为主的竞争格局，四大龙头市场占有率稳步上升，2009年市场占有率合计达60%以上。

    黄茂以三全食品为例强调，行业整合大幕有望开启，“三全食品市场占有率已经超过27%，近几年提升幅度有放缓趋势，通过并购等方式来提升市场份额是必然途径。而外地生产基地的建立，势必会给区域性速冻食品企业带来直接冲击，将进一步提升三全食品的并购能力。”此外，也有观点认为，随着农产品价格的上升，预计下半年行业成本压力将加大，进一步促进集中度提升。